Адвокат по спорам с ценными бумагами.
Правовой институт ценных бумаг урегулирован нормами законов Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке», «Про рынок капитала и организованные товарные рынки», «О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине», «Об акционерных обществах» и «Об обращении векселей в Украине», рядом Конвенций, к которым присоединилась Украина, определяющих оборот векселей на фондовом рынке, Гражданским кодексом Украины.
Ценной бумагой является документ установленной формы с соответствующими реквизитами, который подтверждает денежное или другое имущественное право, определяет взаимоотношения эмитента ценной бумаги (лица, выдавшего ценную бумагу) и лица, имеющего право на ценную бумагу и предусматривает исполнение обязательств по таким
ценным бумагам, а также возможность передачи прав на ценную бумагу и прав по ценным бумагам другим лицам.
Согласно законодательства Украины к ценным бумагам относиться акции, облигации, векселя, сберегательные сертификаты, казначейские обязательства Украины, приватизационные сертификаты. Развитие рынка ценных бумаг является необходимым условием развития отечественной экономики.
Почему же возникают конфликты на рынке ценных бумаг и чем может помочь адвокат в таких спорах?
Споры, связанные с правами на ценные бумаги, эмиссией, размещением, оборотом и их погашением, учетом прав на ценные бумаги, обязательствами по ценным бумагам, кроме долговых ценных бумаг, собственником которых является физическое лицо, не являющееся предпринимателем, и векселей, которые используются в налоговых и таможенных правоотношениях подведомственны хозяйственным судам Украины.
Ценные бумаги являются объектом права собственности и поэтому могут отчуждаться на основании договоров купли-продажи, дарения, мены, наследования, обращения взыскания на залоговое имущество. Возможность оборота ценных бумаг, передача их в залог определяется законодательством о соответствующем виде ценной бумаги, а для эмиссионных ценных бумаг – также условиями размещения.
Основными спорами, связанными с оборотом ценных бумаг являются:
— споры между акционерами о признании права собственности на акции,
о признании недействительными договоров купли –продажи акций, в том числе, которые не были направлены на реальное наступление правовых последствий;
— расторжение договора купли- продажи акций;
— споры о переведении прав и обязанностей покупателя в связи с нарушением преимущественного права на приобретение акций;
— споры о порядке ведения реестра собственника акций;
— спори с Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку о регистрации выпуска акций.
— споры относительно принудительного выкупа акций;
— споры относительно признания прекращенными договора поруки согласно договору купли-продажи ценных бумаг;
— споры относительно толкований условий договора приобретения ценных бумаг;
— споры относительно требований акционера на проведение аудита;
— споры опровержения недостоверной информации о ценных бумагах;
— споры с приватизационными сертификатами
— споры, связанные с обращением векселей;-
— споры по выплатам доходам по облигациям и другие.
Адвокат определяет суть проблемы и желаемый результат для клиента в ходе решения конфликта, анализирует документы, готовит предварительную правовую позицию, ведет переговоры с конфликтующей стороной в случае необходимости, разрабатывает тактику и стратегию судебного процесса, представляет интересы на стадии до судебного
разбирательства и в суде.
Самым распространенным видом ценных бумаг являются акции.
Согласно законодательства Украины акция — ценная бумага, которая удостоверяет имущественные права ее владельца (акционера), касающиеся акционерного общества, в том числе право на получение части акционерного общества в виде дивидендов, а также право на получение доли от акционерного общества в случае его ликвидации.
Акции корпоративных инвестиционных фондов – это ценная бум ага эмитентом которой является инвестиционный фонд. Акции инвестиционного корпоративного фонда являются простыми и существуют исключительно в электронной форме.
На фондовом рынке Украине в активном обороте находятся облигации.
Облигация как вид ценной бумаги интересна тем, что она подтверждает внесение ее первым собственником денежных средств, определяет отношения ссуды между собственником облигации и ее эмитентом, подтверждает обязанности эмитента вернуть собственнику облигации ее номинальную стоимость в определеный срок и выплатить доход по облигации.
Возможность начислення и взыскание штрафних санкций по облигациям определется исключительно договором или проспектом эмиссии облигаций.
Если это условие отсутствует, отсутствует право на взыскание пени за нарушение исполнения обязательств относительно выплаты процентного дохода .
Корпоративные облигации представляют собой именные облигации, эмитентом которых является юридическое лицо, которое осуществляет предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли, а также другие юридические лица в случаях, установленных законом.
Эмиссия корпоративных облигаций осуществляется юридическими лицами только после полной уплаты взносов в уставный капитал. Корпоративные облигации подтверждают обязанности эмитента и не позволяют управления эмитентом в отличии от акций.
К облигациям местных займов относятся внутренние и внешние облигации местных займов. Решение о выпуске местных облигационных займов принимает Верховная Рада Автономной Республики Крым или органом местного самоуправления в соответствии с требованиями, установленными бюджетным законодательством.
Непосредственно, регистрация местного займа осуществляется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку в установленном им порядке. Особенности погашения и реализации прав по облигациям местных займов определяются проспектам или решением про
эмиссию. Облигацию могут быть:
— государственные облигации Украины;
— облигации международных финансовых организаций;
— депозитные сертификаты банков.
Депозитным сертификатом банка является ценная бумага, которая определяет сумму требований к банку, равную номинальной стоимости соответсвующего сертификата и подтверждает права собственника сертификата на получение после окончания установленного срока номинальной стоимости сертификата и процентного дохода (если выплата предусмотрена сертификатом) в банке, который осуществил эмиссию.
Эмиссия депозитных сертификатов банка производится на определенный срок. Депозитный сертификат банка может быть процентным или учетным.
Процентный депозитный сертификат банка – это депозитный сертификат банка, по которому предусматривается выплата процентного дохода его владельцу.
Дисконтный депозитный сертификат банка — это депозитный сертификат банка, приобретаемый первым собственником по цене ниже его номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью депозитного сертификата банка, выплачиваемая его владельцу при погашении, составляет доход (дисконт) по учетному депозитному сертификату банка.
Номинальная цена депозитного сертификата банка может быть определена в
иностранной валюте.
Депозитные сертификаты банков являются именными ценными бумагами и могут существовать только в электронной форме.
Сертификаты фондов сделок с недвижимостью (далее – сертификаты ФОН)
– это ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на получение дохода от инвестирования в сделки с недвижимостью10) инвестиционные сертификаты.
Инвестиционный сертификат – это ценная бумага, эмиссия которой осуществляется компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяющая право собственности собственника такой ценной бумаги на долю в паевом инвестиционном фонде, а также другие права в установленных законом случаях.
Эмитентом инвестиционных сертификатов является компания по управлению активами инвестиционного фонда.
Количество инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда, по которым осуществляется эмиссия, указывается на проспекте эмиссии инвестиционных сертификатов.
Казначейское обязательство Украины — это государственная ценная бумага,
которая размещается исключительно на добровольной основе среди
физических лиц и удостоверяет факт задолженности государственного
бюджета Украины перед собственником казначейского обязательства
Украины, предоставляет владельцу право на получение денежного дохода и
погашается в соответствии с условиями размещения казначейских
обязательств Украины. Номинальная стоимость казначейских обязательств
может быть определена в национальной или иностранной валюте.
Объем эмиссии казначейских обязательств Украины в совокупности с
эмиссией облигаций внутреннего государственного займа Украины не может
превышать предельный размер государственного долга и объема, связанных с
обслуживанием государственного долга расходов, определенных законом о
государственном бюджете Украины на соответствующий год.
Эмиссия казначейских обязательств Украины является частью бюджетного
процесса и не подлежит регулированию Национальной комиссией по ценным
бумагам и фондовому рынку.
Государственный дериватив — это деривативная ценная бумага, размещаемая государством на международных рынках капитала и подтверждающая обязательства Украины в соответствии с условиями размещения этой ценной бумаги, осуществить выплаты владельцу этой ценной бумаги в случае достижения определенных показателей валового внутреннего продукта Украины, а также осуществить другие выплаты.
Эмиссия государственных деривативов является частью бюджетного процесса и не подлежит регулированию Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Опционный сертификат — это деривативная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на приобретение у его эмитента (опционный сертификат на приобретение) или на продажу его эмитента (опционный сертификат на продажу) базового актива по цене, в срок и других условиях, определенных проспектом ( решением об эмиссии ценных бумаг) опционных сертификатов.
Опционный сертификат может включать расчеты между сторонами в зависимости от цены базового актива без его приобретения или продажи.
Опционные сертификаты могут существовать только в электронной форме.
Фондовый вариант — это деривативная ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу право на приобретение в срок и по цене, определенной проспектом (решением об эмиссии ценных бумаг) фондовых вариантов, у эмитента акций или облигаций такого эмитента, эмиссия которых будет осуществлена в сроки, определенные проспектом (решением об эмиссии ценных бумаг) фондовых вариантов. Погашение фондовых вариантов может производиться путем передачи владельцу фондового варианта права собственности на акции и/или облигации эмитента или путем уплаты их стоимости, определенной в установленном сторонами порядке.
Фондовые варрианты могут существовать исключительно в электронной форме.
Кредитная нота — это эмиссионная деривативная ценная бумага, удостоверяющая обязанность эмитента осуществлять выплату процентных доходов владельцу такой ценной бумаги в размере и сроки, установленные проспектом (решением об эмиссии), погашение которого осуществляется путем уплаты эмитентом владельцу номинальной стоимости такого цен
условия, которое не произошло событие, связано с платежеспособностью
третьего лица, указанного в проспекте (решении об эмиссии).
В случае наступления события, связанного с платежеспособностью третьего лица, указанного в проспекте (решении об эмиссии), владелец кредитной ноты теряет право на получение процентных доходов, а эмитент ценной бумаги обязан произвести выкуп кредитной ноты по определяемой цене в порядке, предусмотренном проспектом (решением об эмиссии).
Событием, связанным с платежеспособностью третьего лица, являются:
— банкротство такого третьего лица;
— установленная в порядке, определенном проспектом (решением об эмиссии) кредитной ноты, невыплата или несвоевременная выплата третьим лицом денежного обязательства по договору займа, кредита или иному договору, предусмотренному проспектом (решением об эмиссии) кредитной ноты;
— проведение процедуры финансовой реструктуризации по обязательству такого третьего лица в порядке, предусмотренном законом.
Кредитные ноты могут существовать только в электронной форме. Депозитарная расписка — это именная деривативная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от эмитента депозитарной расписки доходов, которые будут получены эмитентом депозитарной
расписки за определенным количеством ценных бумаг иностранного эмитента, размещенных за пределами Украины, собственником которых является эмитент депозит базовым активом депозитарной расписки, а также право требовать реализации эмитентом депозитарной расписки всех других прав по ценным бумагам, являющимся базовым активом депозитарной
расписки, в том числе права на управление эмитентом ценных бумаг, являющимся базовым активом депозитарной расписки, согласно инструкциям владельца депозитарной расписки .
Закладная – это ипотечная ценная бумага, удостоверяющая безусловное право его собственника на получение от должника исполнения по основному обязательству, при условии, что оно подлежит исполнению в денежной форме, а в случае неисполнения основного обязательства – право обратить взыскание на предмет ипотеки Закладная оформляется, если выдача предусмотрена ипотечным договором. После госрегистрации ипотеки оригинал залоговой передается ипотекодержателю, если другой порядок передачи залоговой не
установлен ипотечным контрактом. Залоговая не является эмиссионной ценной бумагой. Первым собственником залоговой является лицо, которое к моменту выдачи залоговой согласно условиям ипотечного договора имеет статус ипотекодержателя. Если иное не предусмотрено ипотечным договором, оригинал залоговой передается такому ипотекодержателю.
Векселя — это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя или его приказ третьему лицу уплатить после наступления срока платежа определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).
Векселя могут быть простыми или переводными и существуют исключительно в бумажной форме.
Взыскание долговых обязательств по векселям является распостраенной судебной практикой наших адвокатов.
Векселя существуют исключительно в документальной форме. Векселя бывают простые и переводные. Вексель это также средство платежа, оборотный расчетный документ, а оплата векселем – это отсрочка платежа деньгами.
Надлежащим предъявлением векселя считается предъявление именно его оригинала к оплате , в установленные сроки и в установленням векселем месте. Таким образом, только предъявление его оригинала может подтверждать право предъявителя.
С помощью нашего адвоката векселедержатель может определить наиболее оптимальные способы взыскания по векселю – путем обращения в органы нотариата, государственный органы, суды. Судебная практика показывает, что наличие исполнительной надписи нотариуса на векселе не лишает векселедержателя права обратится в суд за взысканием долга,
поскольку такая надпись не подтверждает реального выполнения должником
своих обязательств.
Следует знать, что требование о платеже, предьявленное не в месте, согласно определенных в векселе правил, считается предьявленным ненадлежащим образом. Кроме того, после окончания сроков, установленных для предъявления векселя со сроком платежа, подача иска
векселедержателем возможна на протяжении трех лет. Вексельное законодательство не предусматривает взыскание инфляционных затрат в случае просрочки исполнения вексельного обязательства, потому нормы статьи 625 Гражданского Кодекса Украины не подлежат применению к этим взаимоотношениям.
На сегодняшний день судебная практика по спорам, связанным с ценными бумагами является устоявшейся.
Наша команда адвокатов окажет квалифицированную юридическую помощь в спорах, связанных с ценными бумагами определит задачи и шаги в решении конфликта, осуществит полное сопровождение дела в суде и на стадии исполнительного производства до получения желаемого результата.